价值投资对个人投资者有什么好处

1602年世界上诞生第一个证券交易所即荷兰阿姆斯特丹证券交易所从那时起无数聪明的天才投资人就开始了投资流派的探索和创造。经过无数人的实践和思考目前投资界形成了五大投资流派但是其中价值投资和技术交易投机最广为人知为什么要进行价值投资？

在溯源看来其主要原因在于价值投资理论简单一句话就能表达清楚即评估寻找价值等待最佳出击时刻然后让时间为投资者干活最后取得丰厚利润。

在漫长是资本市场发展历程中逐渐演变沉淀目前形成了5大投资流派。

1、价值投资派

这种战略最早可以追溯到20世纪30年代最早由哥伦比亚大学的本杰明格雷厄姆(Benjamin Graham)和大卫多德(David Dodd)提出。

价值投资派信奉价格始终会围绕着价值上下波动但是两者通常不总是一致运行。用哪个巴菲特的话说就是价值是主人价格是小狗。

价格和价值之间的偏差就是投资者的机会。当价格远低于内在价值时就应该买入反之者应该卖出因为价值总要回归。

但是什么时间回归？巴菲特也不不知道他认为市场是不可预测的于是就诞生了那句如果问可口可乐要持有时间周期是多少巴菲特的回到是永远。

举个例子：你认为一直股票价值10元现在价格5元这就是买入机会如果价格是15元则是泡沫应该卖出。

至于偏离程度巴菲特也没有说具体度量只说了一座桥承重3吨你就不要开着260吨卡车过桥开着150吨的卡车伙或更安全。

2、技术交易投机

这个流派几乎和价值投资平分天下。他们认为历史总是重复引起证券价格波动的因子太多且与股价的涨跌无法量化。既如此那干脆不研究原因直接研究结果。

这里的结果就是证券的走势价格。试图寻找走势中的规律从而在下一次面临同样情况时及早买入期待价格向历史走势一样来获取利润。

例如：我们技术上说的双底证明价格受到支撑再次出现就看图决策操作。

3、成长股投资

这个流派以费雪为代表人们认为彼得林奇也属于此类。

他们认为投资是预期当前的价格不重要只要证券未来的成场、创造足够多的价值当前贵点没有什么大问题。这是目前A股最流行的投资流派但是在A股市场很多投资者将成长股投资等同于讲故事投资于是各种题材、概念漫天飞当然结局也很不理想。

这一流派同价值投资区别界限并不明显两者经常交叉。

例如：A股市场现在投资的科技创新前段时间那可是火的一塌糊涂但是这两天的调整市场又鸦雀无声其实就是讲故事不是什么成长股投资这登不上大堂之雅的。

4、指数投资

这一流派认为人类是无法战胜市场唯一的办法就是跟随市场复制市场被动执行即可取得平均收益就是目的。

这流派在收取管理费为主的公募机构投资中较为盛行这几年指基可是爆发性增长。

5、组合投资

这是价投和成长股投资的进一步优化是鸡蛋不要放在一个篮子之理念的信徒。

他们确知自己能够承受的投资风险水平并通过建立一个多元化的投资组合来承担这个风险水平。这个理论最早在20世纪50年代被提出并在70年代被一群获诺贝尔奖的经济学家所完善。70年代初这种战略由于普林斯顿大学经济学家伯顿麦基尔(Burton Malkiel)的名著《华尔街漫步》而开始流行。

文章开头溯源说过要价值投资的最大原因是理论简单人人都能懂具体来看主要有以下几个原因。

1、价值投资理论表述简单但是实际操作较难

价值投资就是价格和价值的关系。价格二级市场上明明白白一目了然。价值相对而言是可以估算的。只要两者之间差距太远就是机会这不是很简单吗？

举个例子：贵州茅台一年产量是多少可以估算每一瓶酒出厂价格是透明的有多少经销商网上渠道能销售多少等等数据是可以测算出来的。

2、价值投资选标的不难

这话你们又不爱听了什么价值投资股票比较好选择。

是的的确很好选择这里的选择不是需要你去做什么阿尔法、贝塔计算什么这样方差那样离散值这里只需要常识。

比如：大家最近聊得最多的新基建你仔细想想那都不是啥新鲜事除了5G和新能车实实在在能看到其它咱普通投资者是接触不到云里雾里的不是？那好了你就围绕着5G干不就完事了嘛？5G里面那么多标的该怎么选呢？这更简单耳熟能详的公司你买就是准不会有大错去年的中兴通讯不就是机会今天大盘跌90点依然红色报收。

3、事实证明巴菲特是可以模仿的而索罗斯、杰西利弗莫尔是个案

投资就是做大概率事件投资流派的选择是童样的道理。

事实证明价值投资更容易模仿更容易取得成功和利润从格雷厄姆到巴菲特再到塞思·卡拉曼、约翰·邓普顿这些华尔街的风云人物已经证明了价值投资可行。

再看国内赵丹阳段永平、但斌以及目前私募界的高毅资产邱国鹭、朱雀投资重阳投资那一个不是A股市场的常胜将军。

而那些信奉索罗斯投机利弗莫尔交易者通常都是昙花一现鲜有被人长期记起的。

价值投资的好处可就太多这里溯源说几点自己的感受。

1、价值投资减少了犯错的机会

价值投资中强调长期持有意味着投资不能频繁的交易。而投资从本质上说更多的是一个概率问题如果投资者交易的次数足够多正确率和错误率都是无限接近50%这点统计学说的很清楚了。

巴菲特不是说过：如果投资者一生只有20次打孔机会每一次打孔代表着其买入机会那投资者的投资成绩会优异很多其意思就是投资者不要轻易出手滥用投资机会。

2、节约高昂的交易成本

很多投资人觉得交易成本不就万分之三这太少了可以忽略不计但是累计起来可是相当吓人的。

换个角度你看不起的万分之三为什么还养活证券公司那么多人喃？

况且投资者不能保证每一次的交易都是正确投资者总是会犯一些错误这样又会侵蚀一小部分本金长此以往被市场淘汰也就很再正常不过了。

3、不影响正常生活和工作

价值投资不需要投资者天天盯着K线更不需要今天买明天卖只要标的正确你大可以搁一边不用理他。

我曾经听说过坐牢理论就是买一支不会退市的股票然后想办法把自己弄到监狱里面去说不定5年10年之后账户翻N倍。假设现在买入中农工建交这些大块头5年后大概率是赚钱的如果一轮牛市或许就实现了财务自由。

很多投资者总是惊诧于今天的暴跌明天的小反弹格局大点目前看远点通常结果都会超预期。

4、大国走向强国为什么不价值投资长期持有呢？

我们经常说地大物博改革开放40年改革进入深水区经济转型和体制完善日新月异伟大的公司天天增加利率下行这种情况下股市必将迎来长期牛市如果交易投机那就错失了最好的人生机会而价值投资的长期持有理念恰好契合这个因子。

巴菲特为什么能够成功从某种意义上讲是因为它处于美国蓬勃向上的一个世纪而当下我们的国家正如此。

综述：价值投资理论简单且被事实证明可行成功者案例很多相信投资者在正确理解践行价值投资的情况下也能取得不凡的投资业绩这就是为什么要价值投资的理由且这已足够了仅此