价值投资最重要的六个字

价值投资是与趋势投资相对应的一种投资理念是实业投资思维运用到股市投资上即投资一家公司的股票和拥有这家公司的部分股权本质上没有区别强调投资股票和投资实业的一致性。

这一投资理念的提出最早追溯到上个世纪30年代代表人物有格雷厄姆、菲利普·费雪、彼得林奇巴菲特后来把价值投资理念发扬光大发挥到极致。

该理论认为股票价格围绕着公司“内在价值”上下波动而内在价值是可以测度的。价值投资涉及到两个概念一个是价值价值投资理论认为股票的真实价格说到底也是一种价值它是公司未来的价值的折现。另外一个是股票名义价格即市场交易价格当未来价值的折现价格高于市价时我们就说这个股票被低估了可以通过二级市场进行买入获利；当股票未来折现的价格低于现在的市场交易价格时我们就说这个股票被高估了这个时候可能就需要卖出了。

有很多人认为价值投资就是单纯的寻找好公司有差异化竞争力的公司毛利率高的公司或者市场处于蓝海、进入壁垒高的行业里面的公司。其实真正的价值投资重点不在这虽然寻找好公司很重要。但是价值投资重视的是相对好的概念当一家公司虽然看上去没那么好但只要价格足够低仍然拥有投资的价值当一家公司看上去虽然千般好但是只要价格高到离谱按照价值投资理论也没有投资的意义。

千好万好记住一条无论是价值投资还是趋势投资始终目的仍然是赚钱。

价值投资理论并没有给出明确的买点和卖点指示格雷厄姆在他的《证券分析》一书中说“投资是基于详尽的分析本金的安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。”

正确的投资态度是价值投资的重要基石比如在对一家或者几家标的公司进行详细的分析判断有条件的可以采取调研方式以后再看目前的交易价格是否在估值范围之内再判断是否决定买入。

其次对于卖出点资本市场没有一劳永逸放之四海而皆准的买卖法则。也有人有一种错觉说价值投资是长线投资实际上不是价值投资机遇公司本质和股票交易价格的判断理论情况下只要价格够低或者公司够好一天就够了只是说因为从挖掘好公司到投资圈认可达成共识到公司股价上涨有一个漫长的时间周期久而久之形成价值投资就是长线投资的错觉。

关于卖点倒是可以提供两个方面参考：1、根据自身资产配置做出的选择意思是合适的止盈或者止损每个人的投资纪律不同所以这个按照自己的来即可；2、当市场环境或者公司环境发生恶化基于原有的判断条件不再成立时也可以考虑卖出。