价值投资理念技巧和方法

在经历2次较大的牛熊转换深入研究了巴菲特的价值投资理论现就价值投资谈一些个人看法。

通过对巴菲特早、中、晚期的投资思想进行深入研究我们发现巴菲特的投资哲学和分析方法是一个完备的系统而且在不断地总结和完善中。同时他的投资思想也保持着前后连贯性。这充分说明了价值投资这一投资系统的科学性和实用性再加上巴菲特用实践证明了它的伟大故而巴菲特的价值投资哲学值得我们继承和发扬。 　　

如果用一个简短的语言来描述价值投资的真谛我们可以从三个角度去理解第一个是价值投资的思想第二个是价值投资的选股方法第三个是坚持价值投资的入场时机。以上三个角度全面解决了传统的技术分析和市场分析所看重的组合、选股和进出时机问题这也是笔者坚持认为价值投资不需要和技术分析以及市场行为分析结合使用的原因。 　　

价值投资早期被巴菲特定义为保守投资其实保守投资思想贯穿巴菲特的一生。大家应该记得巴菲特的一句名言叫“第一不要亏损；第二请记住第一条”。这句话被很多人理解为永不止损或者长期持有直到盈利。其实巴菲特要表达的意思是要把自己的资产放在安全的地方即决不在悬崖边上跳舞。我们大多数人在实践价值投资的时候并没有真正领悟到老巴的投资真谛。

那么作为国内的投资者应该如何继承和发扬价值投资哲学呢？我们应该从哪些方面去努力呢？ 　　

用巴菲特自己的话说大学里只需要开设两门功课就可以解决投资学的问题一门是“如何给企业定价”另外一门就是“如何理解股价波动”如果再加上一门就应该是“资产配置的艺术”。

在给企业定价的时候我们还需要充分理解巴菲特的合作伙伴芒格的重要思想“能力圈”也就是他们经常所说的“我们穷其一生也只能给有限的可以理解的企业定价而且是模糊的正确”。当我们掌握了给企业定价的艺术后我们需要做的是不断扩充自己的行业知识和能力圈而不是盲目给任何企业定价。只有给锁定的企业做出正确的定价评估后才能明白它的安全边际在哪里。至于如何理解股价波动最经典的描述莫过于格雷厄姆的“市场先生”。市场先生是一个情绪不定但每天都会给出报价的人我们要变成市场先生的主人而不是变成他的仆人市场先生的报价是为我们服务的而不能让他成为我们的主导。在解读对价值投资的误区时我们曾指出越是不成熟的市场越容易导致股价的极端高估或者极端低估这正是价值投资者利用市场先生为自己服务的时候。

另外在学习巴菲特配置资产的艺术时我们需要尽量多了解国内的金融创新产品尤其是无风险的套利思想和方法。以上才是价值投资思想的核心缺一不可。

如果您觉得这个回答还算满意记得点赞哦还有加关注

如果您想进一步和我探讨价值投资的话题欢迎私信