如何看待全民炒股的现象

我来谈谈全民炒股的这个事情。现在市场行情非常好关心投资关心股市和股票的人也比较多。其实从财富的角度来看每一个人的一生特别是负责任的人生都是要经历四个阶段一是创富阶段二是保值阶段三是增值阶段四是财富转移。而从投资的大品种来看艺术品、古玩、字画好地段的房子好企业的股权都是能够保值增值的这里重点谈一下有关股票投资方面的问题。

我们现在可以说是全民炒股了进入市场中的每一个人都想赚钱但是回顾资本市场的历史以历史为镜来看看投资市场所经历的事可能能带给大家一些启示：以美国一、二百年的历史来看最成功的投资者是沃伦·巴菲特但其一、二百年历史中绝大部分却采取了与巴菲特完全不同的投资方式比如看图形听消息看软件跟庄等。在岁月的长河中这样的投资者几无成功者包括江恩、李佛莫、艾略特、格兰维尔、王尔德等包括在中国做庄的德隆最后都没有太好的结果。究其原因这样的交易是典型的零和游戏零和游戏短期来看都有赚钱的可能长期而言趋于归零的。

投资者若投资真正能够以史为鉴的话就明白历史上真正的财富管理真正成功的投资不是来自于trade（交易）而是来自于investor（投资）。但是我们所接触到的绝大多数信息都是在鼓励投资者做交易去博取短期的、波段的收益。而我理解不管是任何阶段任何历史时期甚至是任何国家真正成功的投资一定是源于一种最符合逻辑最接近真理的理论指导其实就是价值投资即寻找真正物超所值的东西尽量多去拥有它伴随着它成长。价值投资为什么实际运用它的人很少呢？主要是知易行难需要忍耐孤独、寂寞抵制诱惑真正做好价值投资一定需要一种信念甚至说是信仰并坚定地走下去。

我想给大家说几个真实的投资故事我认识一个南航的朋友他只是一个非常普通的地勤人员工资不高但是他从九十年代初就一直坚持买一个股票一直买了十几年现在已经有接近二千万左右的市值他买的就是深发展无论深发展是60元还是6元只要有余钱就坚定不移地买入。还有一个例子是2004年我参加万科的股东大会在我旁边的一个十分不起眼的香港人。在那次股东会上我才知道他就是万科最大的流通股股东刘元生从九十年代初总共投入400多万元一直持有这十几年现在的市值已经达到了十亿元以上了。

我将这两个故事想告诉大家实际上我们这个星球上的富人是这么做投资的。有一份统计数据全球资产超过100万美元的家庭平均持股时间超过5年以上的大概占到60%以上而资产超过亿元以上的家庭平均持股时间超过10年以上占到70%以上我们耳熟能详的盖茨、巴菲特、李嘉诚、李兆基等这些首富级的人物那个不是持有自己公司股权几十年以上的呢？记得前段时间我看了一则娱乐新闻讲张子怡的最新男朋友是美国时代华纳的最大个人持股者别人都把它当作娱乐新闻一看了之但作为投资人个人最大持股者却给我太大的影响试想我们看到的福布斯全球500富人榜中国500富人榜哪个不是自己公司最大的持股者呢记得在盖茨与巴菲特的对话节目中有这样一个词“有实际意义的股份或者说客观数量的股份”。当然作为普通人我们没有那么多钱拥有那多的股权但是以每一个的自身财力为限试问我们有几个人真正愿意去把自己的资金放到自己认为非常好的公司一直长期去持有分享企业的成长呢？

有人说现在是大牛市要涨多少年要涨多少倍或许很多人通过这两年的市场赚了4倍、8倍甚至十几倍但是大牛市过后的结局是怎样的有几个人清楚？这里我大家讲另外的真实的故事故事的主人公现在是上海一家基金管理公司的总经理。她当初是从中国台湾地区股市1000多点开始进入的一直做到10000点入市50万的资金滚到了8000万其实她在10000点的时候就把股票全部抛了手上握有的全是现金。因为担心股市过于疯狂所以她 还是相对比较理智的最后台湾股市上冲到12000点之上三年多时间增值了160倍但是最后的结局还是很惨在台湾股市由12000点跌到7000点时已经跌去5000多点了按道理该反弹了吧她又进去了股指又跌掉了5000点她不得不全部认赔清仓三年的财富又都化为灰烬。归其原因我们客观地说她还是非常聪明的但是为什么后来又进场了她当时自己就以为自己是股神了可以掌控股市股市不过是她的超级提款机而已。在此我劝告大家现在股市好可能未来股市更好但是如何清醒的看待股市如何看待自己是一个永恒的话题。

作为一个真正的投资者我们并不比我们的前人更加聪明更加勤奋更加有思想。前人的许多经验教训都值得我们好好汲取。真正投资的成功一定是与我们倾力投资的企业相关的我们的父辈、祖辈可能比我们还要吃苦耐劳但是他们没有好的时代背景去让他们投资如果放到过去的年代我们可能也是如此。所以作为投资人我们很庆幸有这样好的时代。更重要的是有好的企业能够让我们去投资。最后我想用德国著名数学家、哲学家歌德的一段话作为结束：一个人的天赋再高想获得一点真重要、真耐久的成绩必须对外界的诱惑保持清醒的头脑永不懈怠地埋头苦干靠众人的喝彩、神秘的灵感或不诚实的手段根本做不到。