市盈率高低有什么关系

估值和市盈率密切相关但是市盈率并不能代表估值

市盈率就是我们常说的PE或者称之为股价收益比率和市价盈利比率计算公式为市盈率=股价÷每股收益市盈率是股票估值最常用的指标因为它直观的反应了假定在企业利润不变的情况下你需要用多长时间来回收成本。

市盈率的倒数就股票投资报酬率即假如一支股票市盈率是10你的投资回报率就是百分之十。采用市盈率进行估值是一种永续零增长的贴现模型即不考虑企业未来的利润波动情况。这种估值方法往往反映不出企业未来的成长性也不能体现行业特征。

在A股市场我们往往会看到这样一种情况即市盈率低的个股涨幅和波动性相对较小而市盈率高的个股涨幅和波动性相对较大为什么呢？这和预期有关资本是炒预期的往往先知先觉除了少数基本面出现严重问题的个股低市盈低市净个股往往集中在钢铁煤矿化工等夕阳产业而像芯片软件新材料等新兴产业通常会估值更高这是由行业的天花板决定。

对于长线资金来说投资低市盈率企业可以赚取稳定的分红对农业银行万华化学等股票来说每年持有其所得分红是要比银行存款利率高不少的而且一般来说不用承担股价大幅波动的风险。

而对于中短线资金来说芯片计算机等高估值个股才是他们的心头好因为在预期差之中存在着很大的套利空间。

对于选取个股来说其估值是否偏离了基本面主要看它与同行业可比公司的市盈率是否相差过大市场一定是遵循价值规律的或许短线上在资金加持下某只股票享受了超高溢价但当浪潮退去后只会留下一盘散沙。

对于企业兼并重组时收购标的的估值也是需要着重考虑的假如收购标的市盈率偏高且会占用大量现金时尤其需要谨慎这些年频爆的商誉雷已经给了我们很大警示。

关于估值和市盈率的关系就是这样了但是仅凭此做一个投资者是不够的还有着现金流行业趋势等等因素影响着企业估值。

茅台为什么涨这么高有优秀的现金流品牌带来的护城河高于百分之三十的增速三大法宝。

最后祝财源广进股市长牛