大盘在涨基金在跌为什么
基金出现异常在单日内净值发生暴涨暴跌存在以下的几种可能：
01 成分股涨跌幅过大
前几天我们给大家介绍过科技类指数基金里面说到“科技类行业指数波动大”。这不本周一科技ETF就给大家上了一课场内基金上涨了4.03%。这个涨幅在基金单日涨跌幅中比较大的了。这些基金单日大涨源于成分股中权重较大的股票都大涨了。
还有大家记忆犹新的例子之前科创板开门迎客有打新基金单日上涨超10%。这些打新基金的打中的新股单日涨幅超200%推动了打新基金大涨。
成分股大涨大跌造成了基金的大涨大跌。
这种情况容易出现在行业指数基金中或者是风格明显重仓某类股票的股票型基金。
02 黑天鹅事件
俗称基金踩雷了。
大家都知道除了科创板股票每个交易日最惨就是跌停也就是下跌10%。但是股票跌停不代表基金经理能以跌停价出手踩雷的股票。
当基金的成分股注定收到几个以上的跌停基金无法快速卖出这些股票时就会对其估值进行下调造成基金净值大幅下降基金单日跌幅明显。
例如新晋A股“亏损王”——*ST信威在经历了900多天的“超长待机”后复牌就连拉38个跌停板。截止2019年9月3日*ST信威已创A股最长跌停记录。 *ST信威今年已遭遇多家公募基金对其估值进行下调其估值普遍被“拦腰斩断”在下调估值的当天对重仓这只股票的基金影响较大。不止股票型基金会踩雷债券型基金也会踩雷。债券基金一般比较稳定如果出现净值暴跌那很有可能是持有的债券“雷了”。
比如今年1月某债券的估值从1月24日的99.85元被下调至73.28元大幅降低26.6%。而重仓持有该债券的债券基金的净值也只能被动于1月25日下跌6.81%。03 基金分红
基金分红会导致当日净值下跌不过这种下跌只是一个“数字游戏”不是真的下跌。
为什么基金分红有时会让投资者会出现“巨额亏损”的情况？
因为在除息日当天要在基金净值的基础上扣减这次分红的金额这很有可能会导致原本是涨的基金变成看起来是跌的。
如果我们依据累计净值来判断的话就会发现基金分红对基金的涨跌不产生影响因为累计净值已经考虑了基金分红的因素。
基金拆分时出现净值变化也都是一样的逻辑不是真的跌了只是看起来跌了。
04 巨额赎回
巨额赎回可能导致净值暴涨也可能暴跌。
巨额赎回是指在单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%。
大额赎回会导致基金净值可能发生大幅度波动其原因是：基金赎回有对应手续费巨额赎回如果持有时间较短可能产生巨额的赎回费收入直接归基金资产所有会给剩余投资者带来一定的收益导致净值的增加。
例如7月3日某基金的A份额暴涨4552%这个涨幅创下今年以来基金上涨的最高记录。基金首发规模2.03亿元认购户数245户A类份额募集份额2000万份C类份额募集份额1.83亿份。不同于该基金A类份额的暴增其C类份额7月2日的基金净值反而呈下跌态势故可以推测该基金的A类份额的净值上涨可能是因为发生巨额赎回赎回费收入直接归A类份额所有。
当然巨额赎回也可能会让净值暴跌。基金公司在接收到巨额赎回的申请后基金经理往往会迅速出售基金投资到各处的股票或债券等资产这种低价并巨额的出售可能会引起股价的暴跌乃至停盘。剩下来没有赎回的持有人需要承受跌停带来的影响。
05 基金净值的计算精度导致
是的这就是“四舍五入”成就的大幅波动。这种变动往往和大额申赎搭配出现。
按照约定开放式基金每日要公布一个净值。之前大部分基金份额净值都保留至小数点后三位小数点后第四位数就需要四舍五入。
举例：比如1亿份的基金赎回9999万份单位净值真实值为1.01245元保留到小数点后三位就是1.012元。 别小看了最后的0.00045元9999万份相当于4.4996万元相比剩余的1万份相当于每份多出了4.4996元带动净值暴涨近450%。看完暴涨的我们再来看看暴跌的。
假设某基金净值真实值为1.0385元这样四舍五入后公布出来就是1.039元；当日总份额为15.0107亿份有15亿份要赎回。 基金单位净值由1.039元跌至0.337元单日跌幅达67.56%。值得一提的是为规避这种情况今年有多只基金都提高了基金份额净值的精度从小数点后3位提升至后4位甚至精确到小数点后6位或者8位。
06 场内基金异常交易
今年三月基金圈内发生了一件有趣的事情。
某财经大V在文章中提到了看好某基金。很多粉丝对基金并不太了解分不清楚场外基金和场内基金的区别。在文章发出的当天用证券账户买入了场内基金。又恰好这个基金流动性一般强大的买盘直接将该基金推至涨停板。
之后作者澄清是场外买基金粉丝们恍然大悟。接下来两个交易日这个基金冲高回落。这里给大家简单地普及一下：场内基金可以像股票一样买卖价格涨跌由市场供求决定。场外基金的涨跌则是由基金净值决定。一般情况下场内交易价格围绕基金净值上下波动不会偏离太大。但如果场内交易受到外界干扰（这次就非常典型）就会产生较大的波动。