如何选出5g概念股(正宗的5g概念基金)

5G 流量逻辑最受益的细分领域十倍爆炸式增长这一板块进入黄金发展期四

大赛道卡位龙头再无低点：

一、5G 时代运营商+云计算巨头资本开支回暖提升光模块产业景气

2018 年4G 网络建设已进入尾期运营商资本开支下滑底谷。从 2019 年起三大运营商资本开支增速开始由负转正确立了支出重回上升通道的趋势。国家高层和各部委多次强调加快 5G 建设三大运营商 2020 年全年实际资本开支同比增速有望超过 15%接近3500 亿元。

二、光模块产业链格局呈橄榄球式分布

光模块产业链大致可分为“芯片->器件->模块->设备”这四大环节。上游的芯片、器件和下游的设备市场参与竞争者较少但把控着产业链的供应端和需求端影响较大。

其中光芯片是核心优势是较高的技术壁垒和复杂工艺流程且光模块成本中占比较高。资料分析一般光模块中光芯片成本占比在 30%-40%之间在高端高速光模块中这一占比可以达到 50%左右。

中游的模块则由于技术门槛相对较低具体型号需求广泛对应生产厂商的实力参差不齐竞争整体激烈程度较高但涉及高端高速的产品仍处于蓝海市场。

三、产业链进一步向中国集中市场份额有望超 50%。

中国大部分地区已经实现复工复产欧美等国仍深受新冠疫情影响。叠加近期中国 5G 建设的加中国光模块厂商有望进一步提升全球市场份额。

四、从四个维度布局光模块优质企业

1）光模块市场集中度提升“强者恒强”重点中际旭创、光迅科技

2）光模块产业链都将继续向中国转移重点新易盛、剑桥科技

3）光芯片是制约光模块成本的主要因素重点光迅科技

4）光器件厂商向头部集中推荐具备供应高中低端产品的一体化供应能力的天孚通信

重点：有望成长为全球第一的高速光模块龙头【中际旭创】具备稀缺芯片自研能力的光器件一体化龙头【光迅科技】突破数通高速光模块市场新贵【新易盛】国内稀缺

的一站式光器件平台龙头【天孚通信】