沪深300指数基金不能做定投吗

上证指数2020年6月9日收盘于2956.11点眼看着又要再一次冲击3000点大关。根据历史数据统计此前大盘已经47次突破3000点又47次跌落3000点。这一次应该是大盘第48次向3000点重要关口发起冲击。

时间兜兜转转大盘反反复复。自2007年2月26日首次突破3000点以来至今已经13年又3个多月时间大盘还是没有把3000点踩在脚底下3000点依然不是大盘的地平线说起来挺让投资者伤感的。

大盘固然是一副半死不活的样子。但是我们都知道上证指数其实是一个失真的指数定投宽基指数基金照样可以轻松获利。

以定投沪深300指数基金为例随着指数的波浪起伏规律利用一个又一个规模不等的“U型”或“V型”结构大概率可以长期获得8~10%的年化收益。

因此对于具体的基金定投来讲上证指数可以给予大盘趋势性判断的参考而定投操作更应该参考相应的宽基指数和行业指数以及对应的指数估值。

比如投资者定投沪深300指数基金那就要关注一下沪深300指数目前的估值水平。

根据某平台提供的数据沪深300指数6月9日PE估值为12.46近10年以来的PE百分位为56.40%处于估值适中的位置。

估值适中是一个比较尴尬的位置。一般而言定投宽基指数要从指数低估时段开始终于指数恢复至正常估值。但是市场情绪往往容易走极端要么极度悲观要么极度疯狂。所以定投宽基指数基金的止盈时点选在估值正常时段不见得好反而等到大牛市市场极度疯狂时收益会丰厚一些。

就目前而言大盘处于2950~3000点的位置明显还不到市场高点盲目进行止盈好像不是很好的时机。那么既然市场点位不高投资者是不是应该继续坚持定投下去呢？或者说当下投资者应该如何应对呢？我个人认为这要根据投资者的预期收益目标和仓位控制来决定。

假如投资者仓位较低那最好是按部就班地继续定投；如果仓位适中且已经达到年化收益10%以上那么不妨部分止盈、降低仓位然后继续定投；如果仓位较重那最好是持仓观望或者适当减一点仓比较好。总之在目前大盘欲上还下的阶段牛市行情不明朗且始终面临调整的风险控制仓位在2~4成可能感觉比较舒服一点。

最后曝光一下我今年以来的定投操作。

本号自今年初以来实盘展示定投沪深300和中证500宽基指数基金初定投资20万、定投周期24~36个月。

定投至春节前时投入本金5万元多、定投收益达到9.25%；但是由于受春节前后开始的疫情影响3月份投资收益大幅下挫至-7.47%在此期间定投一直保持正常节奏；至4月份开始基本处于观望之中没有继续投入；直至5月中旬进行了减仓把仓位降低至10%左右；到了5月底6月初又开始按照每周2000~4000元的节奏实施定投。

说起定投本质上是不需要择时的只需要等待大牛市时止盈就可以了。现在大盘处在2950~3000点区间完全无脑傻傻定投也是完全没有问题的。

但是市场波动对于仓位轻重不同的投资者的情绪影响是截然不同的。如果仓位重一般人很难经受得住大幅调整；如果仓位轻在市场大幅下跌行情中定投心理压力就会轻不少心态就会相对坚定一些。

总结以上的定投操作目的就是在于锁定部分盈利做好大盘下跌的心理准备减轻定投的心理压力。如果现在仓位是四五成以上投资者可能担心接下来调整使得盈利化为泡影心理负担比较重；而如果仓位只有一两成对于下跌估计就不会有太多的担忧反而认为是捡便宜筹码的机会。

当然人为判断下跌或者调整这都与定投的初衷相违背万一大盘就是不调整从此开始一段长牛行情怎么办？在此时段减仓或者部分止盈的投资者岂不是要少收益好多钱？

此话固然有道理但是有道理不等于人们可以做到。大多数人的心理恐怕还是宁肯少赚一点也不要眼看着盈利随着市场调整而消失从而后悔得肠子都青了。既然如此人就不要太贪婪应该顺从自己内心预定的收益标准及时锁定收益做好涨跌两种心理准备控制好仓位轻装出发比较好。