做股票的人有必要做期货吗

我觉得很多人敢做股票不敢做期货的原因主要是对期货不了解。不了解就不敢做这是大众投资的普遍特征。不了解还容易产生误解比如：所谓的期货风险大杠杆比较高搞不好就爆仓爆仓亏完弄不好要跳楼。除此之外还有什么做期货需要50万资金等等。种种误解和市面上所宣传的一些不好因素导致投资者对期货视为洪水猛兽更有一些人将期货当成赌博来做直至今天依旧如此

无知就意味着会产生恐惧实际上大多数做期货亏钱的其实最开始就是不了解。不了解又想快速盈利在一些片面的言论指引上导致投资者往往偏执其操作上往往过于鲁莽草率。尤其是做过股票的再去做期货往往会带上做股票的坏毛病。比如一套就死扛轻易就满仓等等。

我这里说一下死扛或者满仓操作实际上不能说对或者错。因为即便是这两种操作也是有赚到大钱的。这里需要区分一下股票的死扛是建立在股票不退市的前提下只要你坚信能涨回来哪怕是死扛几年哪怕是满仓也没有什么问题。当然这是被套后破罐子破摔的表现或者可以找个理由归结于自己运气不好但总有一天会涨回来。如果没有遇见扇贝跑了、猪饿死了、董事长猥亵少女了、财务造假被CPA查到了、CEO躲国外说下周回国等类似暴雷的事情。实际上只要有耐心通常会在一段时间后再度涨回。

同样的操作习惯放到期货上可是灾难了。首先是期货自带杠杆这个杠杆根据交易所和期货公司的保证金所定。保证金高就意味着低杠杆反之则为高杠杆且通常杠杆在5-15倍之间。假如是10倍的杠杆你下个满仓亏损7%就会被强制平仓。而这个比例在期货合约上大概是一个涨跌停板。如果你本身有浮亏且又满仓被套风险度超过100%经过结算之后可用资金为负基本上当天下午结算之后就会接到期货公司的电话要求在次日（一般是夜盘或次日早上）开盘前追加保证金。

一般只要不是运气太差多数新手做期货一上来可能就是盈利的。这种情况可以归结为运气也可以认为是由于无知导致胆子很大凭借着自己仅有的技术手段敢于重仓去怼。或者听惯了别人说期货风险大一开始只是试几手。很少有一上来就被爆的当然这种我见过。我认识的有个在今年的白银2012合约上抄底的。第一天做期货一上来就重仓抄到了跌停板上白银连续跌停结果可想而知2天的时间就结束了他的期货生涯（据他说再不敢做了）。

我并不是说期货不能重仓而是在恰当的时机是可以考虑的。这个时机要把握很精准否则重仓就是自寻死路。很多人说做期货要想富满仓隔夜是条路。实际上这个说法是建立在大趋势已经确立本身账户又有大量浮盈的情况下重仓确实是放大盈利最快的手法。以这种手法来做可以使得账户在短短两个月内就能翻几倍甚至十几倍。当然如果出现回撤哪怕回撤幅度并不是太大也会造成巨亏。

铁矿石2019年行情走势

比如第13届期货大赛上的选手“九月”此人最初用30多万资金重仓铁矿石账面资金一度盈利1500多万中间实际回撤也不小但他都扛住了。最后造成他亏损的只有2天下跌对比之前这两天下跌并不多但就是这两天下跌直接导致账户被强平除了出金的部分账户所余900多万直接化为乌有资金回撤达到了91%。同样在2020年第14届的大赛上该选手用26.6万的资金一度盈利500多万同样是做多铁矿石和白银最后只盈利了60万出局资金回撤了97%。

2020年第14届期货实盘大赛

这个回撤是怎么来的呢？铁矿石上可能没有多大问题亏损的主要来源就是白银。大概在8月11-13日沪银出现连续下跌这个回撤确实很大也成了压倒他的最后稻草。实际这波行情我很早就关注了。当然我入手的位置不是2900多点也不是在3700多点而是在4600附近我看到黄金已经创了历史新高但是白银相差甚远所以开始着手去做多白银。其实我很早就关注到了只是我当时手里有大量豆粕多单只下了很少的白银。当时有个广东的客户来郑州找我我当时就给他推荐了这个他回去就做多了白银更幸运的是他入手第二天白银就跳空大涨紧接着就是一路走高仅仅几手就把账户做到了翻倍。当然最后他离场在了6750避免了后面的回撤再之后我也没有再怎么关注了。因为这时候豆粕行情已经筑底结束我已经把主要精力放在豆粕上了。

白银期货走势

其实回头看一下今年的行情。年初的棕榈下跌我从5600一路空到4800离场。中间2300做空燃油空到2000附近遇见暴涨离场。只可惜离场过早离场在原油暴跌之前以至于后面大幅度低开并未敢追。4月下旬1225做多玻璃拿到5月底离场。6月份亏损一个月7月份继续做多玻璃、白银、豆粕前两者翻倍豆粕却是浮亏。直到8月份豆粕筑底结束豆粕大涨启动基本上是多到了最低点最后平在10月21日。这中间也一直在做多油脂当然由于中间大部分资金在豆粕和玻璃上油脂无法隔夜否则仓位就过重。

今年由于疫情原因导致商品大爆发。所以但凡是后半年做多的最后大都盈利不错倘若是一味做空怕是最后难保。即便是这样也不是说做多的都盈利因为盈亏实际不是看做没做对方向而是看仓位和资金进场点位和止损设置。同样的我在7月份就认为豆一价格绝难下跌所以直接在4300开了多单这就直接促使我无法在白银上再加仓。最后我豆一拿住没有？并没有4300一度浮亏半月多最后平在4540然后跌回4380继续做多涨到4600继续平仓连续几次长时间的回撤让我错过了这波行情结果十一假期之后豆一跳空上走。然后就是一路上涨直接冲向5300点。而我所持有的豆粕01合约和05合约也是大涨但相比之下涨幅却不是那么大。

所以有时候不是敢不敢的问题而是商品期货有自身的一些因素并不是看对就能做对即便是做对了也不见得拿得住。你非要去拿可能是捡了芝麻丢了西瓜。这种事情很难去界定我还算是幸运倘若是我像6月份一直死磕乙二醇和燃油估计今年就悲剧了。6月份造成的亏损很大程度就来自乙二醇和燃油其中燃油在今年吃过两次跌停板。之所以我无事其很大程度还是仓位过轻问题再一个就是其它品种有浮盈不至于导致巨亏手足无措。