国内商品期货的劣势(商品期货市场优势)

对于商品期货市场盈利是赚谁的钱亏损又是亏给了谁？回答这个问题必须要弄清楚期货交易市场的本质。

股票市场与期货市场在交易方式上似乎一致无非是买入和卖出。但实际上两者有本质的差别。在股票市场股份的可交易总量在一定时期内是固定的。比如A公司发行股份总量1亿股可流通股份5000万股。那么投资者可交易的总量只能是5000万股。如果A公司业绩好效益高有大量分红。那么投资者不仅可以通过股票上涨获利还可以通过获取股息分红获利。简单的说股市理论上有增量资金(企业分红)不断注入可能导致绝大多数市场参与者同时获利。

而期货市场是个零和市场(交易手续费和佣金不计入)也就是说它不可能有第三方新资金注入只有筹码持有的对应双方。持有多单的必有对等的空单。所以商品上涨多单获利空单必亏。反之亦然。

在匹配多空单的数量上期货称为开仓平仓。它与股票只能针对现有固定数量股份交易不同理论上来说期货交易合约可以无穷大。比如多头认为橡胶10000一吨很低不断开仓买入(多单)。只要有空头认为现在经济低迷橡胶可能会持续性下行。那么空头可能不断开仓卖出(空单)。这种情况下只要双方都有足够的保证金理论上可以一直顶牛仓单不断上升。一万手多单对一万手空单十万手多单对十万手空单一百万手多单对一百万手空单……

当然理论上是这样但是因为期货合约是有时间限制的。比如20205月合约一般到2005年5月中旬就终止了。在向合约交割的日期慢慢接近的过程中合约价格也必定慢慢向商品现货价格靠拢。所以实际上仓单达到一定程度必然会平仓仓单量就会持续下降极少部分企业资本的仓单最后进入交割月交割量也极有限(囯内大部分品种投机散户不能持仓进入交割月)。

因此综合而言期货是买入开仓(开多单)卖出开仓(开空单)多单平仓空单平仓。这样子的一个交易过程。多单与空单一一对应匹配成交称为一手。所以假如你持有10手多单不是一对一有人持有10手空单就是一对多有几个人合计持有10手空单。总量100万手多单必定对应100万手空单。

如果商品期货合约价格上涨持有多单的人赚钱持有空单的人必亏损且总额对等。反之如果商品期货合约价格下跌持有空单的人赚钱持有多单的人必亏损且总额对等。

简单的对等关系是这样实际上交易过程比较复杂比如多头平仓不一定空头也平仓可以是另外一个多头来承接多单称为多换。空单亦然亦可空换。但这些都不影响多空的对等持仓关系。也不会影响多空的对等盈亏结果。