价值投资的精髓和方法(什么才是价值投资)

最近关于价值投资的问题挺多的说明很多投资者已经认识到价值投资的重要性这是一种非常好的现象投资者经过熊市的洗礼已经变得越来越成熟。从定义上来看价值投资就是寻找以等于或低于其内在价值的价格标价的证券但是在实际交易过程中什么样的投资才算价值投资？下面我结合十几年的实践经验谈谈对这个问题的看法。

价值投资的核心是以股票的价格与内在价值的偏差作为交易决策的依据在价格明显低于内在价值时买入在价格明显高于价值时卖出。需要注意的是持股时间长短并非判断是否为价值投资的依据比如某只股票买入时价格明显低于其内在价值但是因为某种因素其股价在短期内大幅上涨从而使股票价格明显高于其内在价值这个时候作为价值投资者可以考虑卖出虽然持股时间短但这依然是价值投资我之前文章中提到的中原高速就属于这种情况。

还需要注意的是价值投资并非简单的买入并持有因为股票的内在价值是动态变化的如果一只股票因为自身对应企业的经营状况的变化或者整体市场环境的变化而导致股票内在价值降低股票的价格由低估变为高估了此时应该考虑卖出也就是说价值投资并非一定要获利多少才卖出关键看是股票价格是低估还是高估。

价值投资获利的逻辑是在股票价格低估时买入耐心等待价值回归在股票价格高估时卖出从而获得收益。因此在股价相对于股票的内在价值仍然处于低估的时候可以考虑继续持股虽然有时股价经历了比较大的涨幅但是如果其内在价值也在同步提升或者更大幅度地提升也可以考虑继续持股直至股价明显高估时卖出。

总之价值投资是注重股票内在价值的一种投资方式以股票价格相对于内在价值是低估还是高估作为买卖决策的依据但需要注意的是股票的内在价值是动态变化的对股价是低估还是高估需要做出适时的评判是否长期持股主要看股票价格和内在价值之间的关系低估时可以考虑继续持股高估时可以考虑卖出。