债券基金是一次性买还是定投买(债券定投还是一次性买入)

根据债券基金的种类不同可以采取一次性买入、分批买入或者定投方式。

债券基金大体上可以分为纯债基金、混合型债基、可转债基金。

一般而言纯债基金年化收益5~8%左右但是它的波动性比较小一般情况下回撤不会超过0.5~2%极端情况下才会超过5%。混合型债基和可转债基金年化收益波动性稍为大一些跟基金经理的管理水平有很大关系有的基金年收益超过20%、回撤超过20%都很正常。

定投是一种分散风险、摊低成本的投资方式适合于具有波动性规律的投资对象要求资产价格跌下去之后一定能够涨回来而且波动性越大定投效果越好。

例如我们经常讲的沪深300、中证500、创业板等宽基指数基金其波动性就具有周期性波动规律是非常适合普通投资者定投的对象。下图为按月定投沪深300指数基金、投资期12~120个月的年化收益率曲线。

①投资纯债基金。

由于纯债基金波动性小并不太适合采取定投方式。

但是投资于纯债基金的很大一部分人属于极端风险厌恶型投资者见不得大幅亏损的情况。如果投资时点不佳发生像今年5月上旬以来的回撤亏损超过2%怎么办呢？

对于这批投资者而言也可以采取分批买入、按月定投的方式或者亏损超过2%则适当补仓以达到降低回撤幅度的效果提升投资体验。

②投资混合债基和可转债基金。

混合债基根据基金经理的管理能力以及基金资产中股票的波动性大小如果长期历史表现波动性比较小的话也不适合定投可以参考上述投资纯债基金的方式操作。

混合型债基和可转债基金如果根据其长期历史表现看波动性比较大那么采取定投的方式就是比较合理的。因为波动性大的债基其实是资产中的股票波动性比较大。所谓定投债基其实本质上是定投股基只不过平均而言债基的波动性比股基要小一点定投效果要差一点而已。

总而言之对于债券基金而言一次性买入、分批买入或者定投关键点都在于判断债市行情避免买在高点。只要债市行情向上、买在低点或者相对不高的区域投资债券基金风险低于股票基金收益也低于股票基金但实现盈利的概率还是比较大的。

最后一点关于纯债基金的买入时机可以参考十年期国债收益率数据。一般该参数大于3.5%时就是比较理想的时机。