目前适合投资指数型基金吗

先说结论：低估值适合但是也不能全投绝对低估值的也要投一些走势相对好的比如银行目前很低估但是也涨不起来如果全投银行那就毁了必须做一个基金组合以宽基指数为主比如沪深300中证500；

什么是指数？

指数是一种选股规则按照这种规则选出一篮子股票而指数就是反应这一篮子股票的平均价格走势。

举个例子沪深300是由沪深证券交易所联合发布的一个指数它的选股规则是挑选沪深两市上规模最大和流动性最好300的只股票沪深300指数就是反应这300只股票的平均价格走势通过沪深300我们就可以知道沪深两市上最大的300只股票今天是涨了还是跌了。

国内有三大指数分别是上海证券交易所开发的上证指数深圳证券交易所开发的深证指数和中证指数公司开发的中证指数。

一些耳熟能详的指数有上证指数深证成指创业板指数沪深300中证500上证50等等比如最近大盘站上3000点说的就是上证指数站上3000点它反应的上海交易所上的所有股票的平均价格走势。

国外比较著名的指数有纳斯达克指数标普500指数道琼斯指数等。

什么是基金？

基金英文是fund广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金各种基金会的基金。

从会计角度透析基金是一个狭义的概念意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。

投资基金就是投资一篮子股票中国有句谚语叫把鸡蛋放在不同篮子里降低风险。一只股票有可能出现问题让投资人赔掉底裤比如乐视。但是一只基金是投资上百只股票中最优秀的股票再比如沪深300指数基金就是挑选上海交易所和深圳交易所其中300只规模最大的股票比如茅台、平安等都是耳熟能详的大品牌。

什么是指数基金？

指数基金是基金公司推出的一只专门追踪指数的基金因为指数的选股规则是公开的基金公司就可以直接追踪一只指数。此时基金经理的作用是不大的水平高低也不重要因为完全不需要基金经理去做决策买什么股票完全追踪指数就好了。

还拿沪深300举例国内基金公司开发的追踪沪深300的指数基金多达几十只大多数都追踪的不错。我们挑选基金的时候挑选一只就可以了一般从基金规模、追踪一致性、管理费率等选择最优的。

图1 沪深300基金10大权重股

指数基金的优势

一是长生不老指数基金是追踪指数对吧。而指数根据选股规则进行挑选的一篮子股票一般来说每年会调整一次。还比如沪深300每年会根据公司的发展情况将不符合选股规则的公司踢出去（比如某公司经营不好股价下跌市值缩水等）将符合选股规则的公司纳入进来（比如某公司经营好股价上升市值增加等）也就是优胜劣汰指数中的股票永远保持是股市中发展最好的一些公司。

二是指数永远上涨因为社会在发展经济在发展国家GDP每年都在增长那么公司发展股价就会上涨进而指数就会跟着上涨这就是发展红利。上证指数从1991年的100点到2020年今天的3059点上涨30倍再加上股息收益平均收益达到15%。

三是持有费率低因为指数基金是追踪指数所以对基金经理要求不高也就没有理由收过高的管理费。国内指数基金平均管理费为0.69%,而有些能到0.5%这样的话持有10000元指数基金每年管理费为50元。而一般主动型基金管理费都是1.5%同样10000元就是150元的管理费。

指数基金与主动型基金PK

主动型基金是指基金公司开发的一种以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。也就是说他是基金经理根据自己的选股经验选择那些他认为潜力好的股票去投资。那么主动型基金到底表现怎么样呢？我们用数据说话：

通过多年统计数据大多数主动型基金是跑不过指数基金的。1985-2015年美国标普500指数（通俗讲500只各行业龙头股票）年化收益率11.2%同时期主动型基金年化收益率是9.6%。

再看A股我们在市场上选取某年排名前20的主动型基金与创业板指数对比5年中创业板指数排第五。而5年之后再选排名前20的主动型基金与5年前的基金没有重复的。说明主动型基金的收益不可持续如果我们在选择基金时比如看到某基金APP首页推送的当年80%收益的基金当前收益高可能是由于正好踩对市场热点但是大多数都很难持续。

巴菲特的著名赌约2007年巴菲特以50w美元做赌注说对冲基金经理可以选择任何组合10年的收益都不会超越标普500指数结果10年过去了对冲基金经理精选的5只基金开局都不错但是后来9年都比不过标普50010年之后标普500平均年化8.5%而对冲基金选择的基金才3%。

而我们做定投是按照5-10年去设计终生定投为宗旨选择指数基金就对了。