黄金跌的时候是不是应该买入

最近出现了罕见的黄金和美元同时暴跌的情况据说这种情况只有在2008年美国次贷危机时发生过现在又出现了这种情况意味着什么呢？

首先我们来看看为什么会出现这种情况。通常情况下黄金作为一种终极避险资产在出现经济、社会领域的负面事件时通常会价格上升其逻辑是负面事件会对生产活动造成负面影响为消除这一影响美联储通常会适当放松货币政策市面上的货币增多导致货币实力购买力下降货币贬值黄金相对价格上涨;还有一个原因是受负面影响的领域的资金出逃因循传统路径依赖配置黄金资产其实包括石油、房产作为避嫌资产的价格涨跌的背后逻辑也大体类似不过他们不如黄金在人类社会意识中来的更根深固蒂、深入人心所以黄金常常会成为风险资产的终极避难所而这种路径依赖反过来又加强了人们的黄金迷信进一步对人形成心理印记。

但是以上逻辑有个前提就是这类负面影响必须是适度的是可通过合适的货币政策消弥的或者负面影响的范围局限于某一或者某几个特定领域总之在可控、可承受的损失前提下黄金避嫌的逻辑方可成立。

如果出现了全面的、不可控的危机黄金作为避嫌资产会如何表现呢？我们以资本市场的全面危机为背景进行简单推演:当全面危机爆发各领域都迅速的遭遇了严重的资金危机以前大家可以在不同领域间进行资金的腾挪以保持某一领域的繁荣但全面危机到来时大家都面临着全面的资金紧缺危机这时候怎么办？只有降低资产价格。要知道现代社会是靠债务驱动的世界各大经济体的总体债务都远超100%当全面的资金危机来临时基本上所有市场参与人都面临资金周转的问题接下来就是低价变卖资产的开始如果不加以控制将陷入争相出售压低资产价格的恶性循环。

现在美元和黄金同时下跌意味着市场上开始有大规模的、全面的资金危机了而美国短期国债收益率超过长期国债收益率的情况也印证了这个事实。我们知道银行发放的贷款通常短期的利率要低于长期利率。就像房贷三年内的可能低于4%而三十年的利率就在5%左右了为什么会这样原因比较多其中之一是货币贬值的影响。现在美国出现了短期利率高过长期利率的情况说明短期资金紧张问题比较严重:很多人都需要钱救急而资金有限大大抬升了资金的价格。

接下来会怎么走呢？美国股市经历了次贷危机来的最大危机这场危机是刚刚开始还是只是长期牛市中急跌慢涨的一个插曲？这将很大程度上取决于接下来的疫情发展情况及中国的应对措施而美股的破裂将意味着一场新的世界经济危机。

有个流传甚广的段子:美国的股市和中国的房市是世界上最大的两个泡沫谁后破裂谁就赢了。

当下这场危机有人说是中国上半场世界下半场。如果能够迅速结束一切都还可挽回对世界经济布局的影响不会太大但是如果蔓延不决以致严重引起人们对健康的忧虑影响世界经济的正常运行那么将会发生一场比较大的危机。不过好在我们的大危机已经过去只要我们处理的好也许反而成为世界的避风港“风景这边独好”来吧

现在我们能做些什么呢？我的建议是忍耐。如果你手里有现金拿着他不要动等形势进一步明朗后再做决定;如果你手里都是资产和负债也忍着赶紧去筹划三个月到半年的过渡资金以防万一。为什么这么说呢？现代央行奉行的政策都是放水救市不像上世纪初眼睁睁的看着危机发生而不知所措。现在出现了危机苗头时各国央行、政府都会想法扩大需求或者扩大货币供应以拯救实体经济及防范短期资金链的集中连锁式断裂。但是央行的水流到实体末端是需要时间的在这个时间差里总会有一些过度激进的人撑不住的这时候会出现部分资产的价格下跌但这个时间又不会太长大概在三到六个月之间所以如果发生大的危机有钱的人有三到六个月的时间去捡漏过度负债的人需要做好怎么度过这三到六个月的准备。如果你准备投资房产这个结论只对一二线城市绝对有效三四线城市需具体分析;如果你准备投资股市这个也只对银行等大蓝筹及货币宽松对象行业和朝阳行业的优势企业绝对有效因为注册制要来了混水摸鱼的也有很多而他们不是资产是风险;如果后期国家出台超预期的托市动作那么有激进操作风格且准备做长线投资的人现在基本上就可以下手了毕竟过个两三年回头看现在都是低点。