谈谈你对期货市场的认识

股期观察赚钱有道。

这位提问的朋友是想了解别人的教训从而避免出现这样的错误。很难如果你不下水去试一下是不会有刻骨铭心的感觉的。看着帐户的收益亏损剧烈变化人性会让你忘记别人所有的忠告。

每一个在期货市场上能存活3年以上的人都会有很多教训至于是不是最大难说。因为都很大。

在这儿我就说说我在一个套利交易中的痛苦教训让大家快乐一下

下面是一个PP与甲醇的价比套利图

图中交替处为我下单做多PP空3MA的地方。当时为3.15。

那是2017年2月初。

我一开始还是只用了5成仓因为当时甲醇的利润非常高所以我们对于用这个套利的方式做空甲醇特别有信心。

做进来以后我们认为3.15的比价应是一个底部（图上也可以看到之前从没有跌破3.15）不说马上上涨至少不下跌如果下跌则可能是一个重大机会可以继续加仓。所以跌到3.10时我就冲动了加到9成仓。也就是我的帐户上全部都是这个品种只有10%的资金没动。之所以这么做我认为这个价差绝对不可以继续下跌。事后看来这是多么荒唐。但当时就是这么想的。

刚刚加仓加完仓后就觉得是不是这样子不行心中有点怕怕的会不会这个价比继续跌下去啊？要不要减点仓。但就是没有减下来人性啊。

怕什么来什么。不到一个小时价比继续开始下跌帐户风险度直达98%。

这时不下决心也不行马上就要爆仓了先撤20%的仓位出来。

其实还不够果断

当天价比跌破3.00.盘面上用甲醇制造PP的这个工艺已经深度打破。盘面上现金流亏损1000多元。

这时之前推荐多做PP空3MA这个套利组合的期货研究员纷纷发出止损的报告理由是因为盘面出现了重大的不确性他们也搞不清为什么。

2017年2月17日这个价比打到了2.92我的帐户平仓出来的保证金继续消耗又一次接近爆仓。我只能继续平仓。相当于我后面的加仓全部平了。而且都是亏损着平仓。

但我没有全平我认为这儿就是底部。全平了我就没有翻身的机会了。

否极泰来第二天两者价比开始上涨多PP空3MA的价差也开始扩大我算是熬出来了。

但我的心身也全部被打跨了我再也不敢加仓了。谁知道还会不会创出新低呢？

2月27日两者价比再度逼度2.90但没有继续跌下去。这一次我因为没有加仓还有20%的保证金在手压力比之前小多了。

2月27日成为了一个真的底部。但这个时间再也没有人推荐这个该死多PP空3MA的套利组合了这个价比从3.15到2.9比例下跌不大但相当于保证金亏损接近40%多。帐面上还是非常大压力的。我就拿着剩下的50%的仓位一直持有到价比涨到3.16左右我怕它再跌下去同时时间也3月中了如果再持有下去到了交割前月4月会发生什么我心中完全没有数。我就全平了。

平完仓后一算大约亏损了不到10%。但身心俱疲睡了一个多星期又投身到无尽的期海中来。

这次交易让我总结了两个规则：第一、套利交易也不能超过保证金的5成如果在交易过程中突破了5成后面要用平其它品种仓位的办法尽快将总持仓降至5成。第二、不能同时只做一个交易品种同时只做一个品种如果失败压力将会非常大。

另外还有一个教训套利要不要止损的问题这个问题不应在操作中解决而应在操作方案中有预案。我们可不可以不用止损而用移仓到远月合约的办法来解决这个问题。实际上我后面又在9月合约上做了一个小仓基本上挽回了之前的交易损失。实际上跨品种交易大部分都可以用移仓的办法来延长矛盾博弈的时间因为矛盾很难无限期地持续下去。

上面是我在一次套利交易过程中短短5天内两次接近爆仓的操作经历。非常难受。希望大家在期货操作中能严格控制仓位交易之前准备充分做好操作预案。

股期观察赚钱有道。

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