同一只股票为啥有人赚有人亏(股票的交易密码和资金密码一样)

股市属于投机市场投机市场由两个构成要素一是风险、二是机会风险和机会总是相互依存的而二者之间又无法量化因为每个投资人看市场的角度不一样且都很难做到全面所以到底是风险＞机会还是机会＞风险每个人的观点不尽相同。市场中风险的不确定性正是市场魅力所在股市也是一样只要机会＞风险那就看好否则就是看空。

如何分析一支股票是风险＞机会（利润）还是机会（利润）＞风险？其实这个问题本身就没有绝对正确的答案因为炒股炒的不是当下炒的是预期所以即使你通过各种繁琐的技术分析、基本面分析、估值分析之后可能还是会颠覆你的认知这正是由“预期”的不确定性所决定的。

但是任何不确定性的“预期”在长期的实践、积累、修正和总结后总是会无限接近“真相”所以除了经验和情绪化的判断外我们总是能找到一个相对系统的方法对一支股票进行全面的风险和机会对比从而尽可能的接近“真相”。那么拿到一支股票如何进行风险与机会的对比呢？我们认为应该从以下三个角度分析：

一：股票背后的上市公司是如何赚钱的？战略方向是如何？

【1】分析主营业务

既然投资股票的本质是投资背后的上市公司那么公司的主营业务分析是必不可少的毕竟公司跟个人一样也是有思维的行事风格、战略意图、盈利能力、业务范围都不尽相同那么我们就要分析该公司的主营业务是否是符合目前市场的需求？是否适应当下市场形势？这直接决定未来公司能否在严峻的市场环境中生存下去。举个近期的例子华谊影业的老板近期被爆为了公司发展开始卖画、卖房因为疫情之下的影院业务持续萎缩由此而带来的损失达1亿以上所以影业公司如果当下不积极转型能否适应未来市场的发展？

【2】商业模式分析

生产商将商品投放到市场上只有有人买才能换成“真金白银”才能维持公司的正常运转同一种商品因为商业模式不同会产生不同的发展方向甚至直接决定企业的“生死”。举个简单的例子某宝和某东同样是电商平台同样是通过吸引商户入驻平台获得利润但是某宝的物流链借助的是“四通一达”自己本省并没有物流体系；而某东建立了自己的物流体系所以前者是轻资产的商业模式而后者是重资产的商业模式那么未来市场更倾向于选择哪个模式的企业存活下来？

二：盈利能力如何

【1】为什么净资产收益率高于（低于）同行业？

净资产收益率是衡量一支股票的主要指标之一净资产收益率指的是净利润与平均股东权益的百分比其指标值越高说明投资带来的未来收益大概率越高。所以研究一支股票的净资产收益率是不可或缺的。

【2】为什么净利润高于（低于）同行业？

根据净利润率的公式净利润率＝毛利率-三费（广告费、招待费、宣传费）占比-所得税占比来进一步推断净利率高的原因是毛利率相对较高还是三费占比相对较低？毛利率较高说明产品定价高于同行业或者成本低于同行业这个需要自己再进行挖掘；三费占比低说明公司运营中的费用低进一步说明内部管理严格、运营状况良好未来股价有上涨的空间。

【3】是否形成了”行业壁垒“？

被市场认同的商业模式和公司很容易被新进入的企业模仿一旦行业中出现其他竞争对手那么市场份额将受到吞噬股价也会相应受到影响。所以一家公司是否形成了别人难以模仿的行业壁垒、技术壁垒、专利壁垒这一点很重要。

三：运营能力如何

如上文所说一家形成壁垒的上市公司是别人极其难以模仿的所以这类公司只要顺应市场发展强化内部管理和运营建立良好的商业模式那么赚钱是“水到渠成”的事情所以这时候运营能力就至关重要只要公司高层的战略运营方向是正确的、一贯的给投资者创造出投资信心那么其股价也将稳中有升。

四：成长能力

一家企业的成长跟一个人差不多都需要经历形成期、成长期、成熟期和衰退期其股价也随着企业处在不同的阶段而有所波动总体而言成长期的公司其股价是稳步上升的到成熟期达到巅峰随着进入衰退期后其股价慢慢下行直至退市。

小结：综上而言股票分析说容易也容易容易在于有一套前人总结的分析模版不容易在分析股票要面面俱到综合考虑多重因素和多维度正是因为有的“点”容易被忽略加上在分析股票是容易被固化思维和经验化、情绪化所左右因此不同的投资者在分析同一支股票的时候会得出风险＞机会或者机会＞风险的不同观点。其次每个人对风险偏好不一其实也是得出不同结论的原因有的投资者本身就是偏好风险的而有的投资者不喜好风险所以衡量出来的机会和风险不对等也是主要原因之一这与上市公司和其股票并无任何关系。

其实除了上述因素直接影响投资者对于一支股票的判断以外还有一些“变量”会影响到投资者对一支股票的分析这些变量包括国家政策、高层变动、公司业绩的披露相关行业或者相关地区的消息等等这些“变量”统称为“消息面”。

消息面影响对股价的判断本质上是通过判断消息是利空消息还是利好消息一般来说利空消息促使股价下跌风险增大利好消息促进股价上涨但是也不绝对“消息”之间也受其他因素的平衡可能本身并不会影响股价涨跌。因此消息面对股价的影响是利好还是利空既需要从专业的深层次去分析也需要观察市场对消息面的认识。

再者话说来“天下没有不透风的墙”作为散户投资者其消息来源是受限的也存在滞后性所以在消息公布之前看到一支股票大涨或者大跌很难预测是机会还是风险。举个最近的例子大家就明白前几天王府井获得稀缺的零售行业免税牌照消息公布之前其股价就大涨为什么呢？相信不用我们多言了近期监管部门已经介入调查了这就是为什么我们前文会说“天下没有不透风的墙”这种利好消息释放之前只有极少数的消息掌握着才能看到王府井股票机会＞风险。

结语建议

作为散户投资者中的一员我们每个人都希望在股票市场上中长期、稳定获利此时就需要我们不能靠简单的判断去进行感性交易而是应该建立一套系统、完整、符合逻辑的认知和交易体系多维度、多因素的衡量风险和机会之间的关系根除“博弈”心理。

我们不可否认短期的非理性交易可能存在暴富的机会但是这种可能性极小且是不持续的稳定的交易系统所带来的利润并非是系统创造的而是由市场赋予的所以我们应该顺势而为、借势腾飞：上升通道以做多为主下降通道以做空为主。

另外关于风险和机会（利润）之间的平衡关系我们在买进之前要三问自己：

①；我能承受的最大风险是多少？我是否是风险偏好者？

②；我的盈利目标是多少？为了实现此目标我能接受亏损多少？盈利和亏损是否对等？

③；目前的市场是稳定还是动荡？有没有趋势？个股涨跌是否跟随大盘？还是异动？

只有考虑明白了这三个问题才能真正衡量风险与机会之间的关系。

以上就是我对这个问题的回答希望对您有所帮助；未尽事宜欢迎补充；

评论点赞腰缠万贯；关注老刘越来越牛。