在a股做价值投资真的能赚到钱吗(a股适合长期价值投资吗)

A股价值投资难做主要是以下因素决定的:

第一市场缺乏长期稳定的基石投资者。

不论是社保还是基金险资他们作为基石投资者缺乏长期和稳健的价值思维明显存在波段操作和差价操作思维尤其是国家证金等基金几万亿的资金大举进出导致了蓝筹价值股走势波动比较大。

第二市场长期缺乏盈利效应。

市场往往会出现涨一年或者几个季度一个月或者短时间就跌光所有涨幅。正因为上述基石投资者的不成熟行为从而导致了市场的叠加效应越是缺乏稳定和长期思维市场越是波动大。也因为这样更加缺乏长期稳定资金流入市场形成了恶性循环。

这本质上也是因为市场基本上还是以融资作为第一功能甚至主要和全部功能其他比如财产性收入金融资源配置以及国家金融战略和国内国际金融定价权功能全部被边缘化或者忽略。

第三市场缺乏分红和诚信的基石。

不论历史上什么时间白马的地雷风险都频繁爆发比如近期的三安康得新远的更多了这种不良文化形成后市场对白马和价值蓝筹的信心和信任都缺乏稳固的基础也就导致了价值投资的难度和可靠性。

整个市场3700多家公司可能真正良心和优秀的公司很少几乎连300家都达不到如何形成一个良性循环和自我循环？

第四中小投资者占比较大尤其是基金投资者这就导致了几斤缺乏资金的长期性和稳定性导致了几斤追涨杀跌的根源之一而基金因为投资能力和成绩以及踩雷不断丑闻不断导致了信任度的持续低迷基本靠天吃饭没办法跑赢指数基准。而中小投资者占市场活跃交易的比例过大导致了市场往往无效和频繁波动只能追逐热点和炒作也导致了大型机构投资者出现跟风操作否则缺乏对手盘也令机构难以盈利导致价值投资没办法形成风气。

第五对冲个做空工具不足甚至尝试看处在瘫痪状态。

和美国香港不同我国股市属于单边看涨才能赚钱而长期持股和价值投资者缺乏有效和充分的对冲工具尤其是缺乏个股的全面做空机制这就导致了一旦出现意外和风险大家只能一致性卖出。而期指因为隔离和屏蔽了中小投资者导致机构间行为过于一致性。从而缺乏定价多样性和有效性。实质上缺乏了对冲工具的存在意义何况还因为15年股灾后期指基本上没有充分发挥应有作用。

总结起来说长期投资和价值投资难以在我国股市发展既有以上因素也有机制各方面不健全的因素不是单一的问题和现象而是一个长期积累和彼此叠加互相作用的结果。