公司利润增了为什么股票会涨

时间进入4月份后是各大上市公司年报和一季度披露的密集期在该期间内也是大家通过年报和季报选择个股标的和调仓换股的最佳时期但在上市公司公布业绩报告业时候我们发现很多业绩较好的上市特别是净利润同比增加100%以上很多投资者认为既然公司净利润出现了一倍以上的增长是否代表接下来公司股价也会出现一倍以上的上涨呢。

但在实际操作过程中很多投资者发现很多上市公司公布的业绩报告中净利润出现大幅度增长但隔天开盘后股价好像并未出现明显的上涨相反很多公司股价出现下跌的情况难道的公司的价值不是通过净利润体现的并且股价也跟净利润不挂钩吗下面我们重点讲解下该如何去理解该问题特别是公司净利润跟股价直接的关系。

股价的上涨与下跌主要是未来业绩的预期市场资金特别是市场机构资金会根据国家行业政策行业周期再次该股之前的净利润情况等预期公司将来的预期如果预期该股业绩会出现明显的增长在未公布具体业绩报告之前可能股价已经逐步开始上涨比如目前国家公布关于“新基建”的相关政策重点发展和扶持的行业比如5G特高压等股价开始出现明显的上涨但在这之前很多相关板块的上市公司并未公布具体的业绩报告而股价确开始上涨资金就是预期在政策的扶持下相关上市公司业绩会出现明显的增长的情况资金提前的布局炒作。

所以很多投资者也不理解为什么市场会经常出现很多题材个股的炒作比如最近的口罩呼吸机等最主要原因该题材消息或者政策题材将来会让相关上市公司受益也是资金提前炒作的逻辑如果上市公司在本次题材概念下真正受益业绩出现了较大幅度增长股价炒作上涨后跟公司目前价值相匹配股价上涨理所当然。但很多上市公司并未在该题材中受益业绩并未出现明显的增长那股价可以选择下跌炒作上涨后导致公司估值偏高市场又不是不允许股价下跌我们才会发现很多题材个股被市场炒作上涨后后期却出现大幅度下跌情况主要的逻辑就在这。

所以我们在投资股市的一定要记住任何公司股价的下跌和上涨都对对未来公司的业绩的预期而不是仅仅的业绩公布后导致公司股价的上涨和下跌在了解到股价是对未来的预期后为何净利润增长一倍以上公司股价却没出现一倍以上的上涨。

由于目前是年报和一季度的业绩披露的密集期我们重点以年报和一季度报为例其他业绩公布期半年和三季度的原理一致。

第一首先讲解年报出现公布净利润出现一倍以上的增长净利润增长一倍属于利润的大幅度增长但公布后股价很难出现一倍以上的上涨主要存在几大原因：

（1）由于年报公布的是上市公司的全年的业绩情况比如目前是公布的2019年的公司全年的业绩情况但在年报公布之前上市公司还会公布2019年一季度报半年报三季度报的情况特别是三季度报公布了业绩情况基本全年的业绩大致能够确定了如果三季度报公布时候代表是上市公司前三季度的业绩情况业绩出现大幅度的上涨并且也是一倍以上的增长只有公司的业绩在第四季度不出现大幅度下滑的情况全年业绩仍旧是大幅度增长具体我们参考下图案例：

通过上图案例发现该公司的业绩在2019年同比2018年出现大幅度增长的情况特别是公司的净利润同比增长三倍多但公司股价却出现下跌我们参考下图该股净利润的情况：

通过上图该股净利润情况发现该股在19年第三季度通过去年就已经出现了较大的幅度增长2018年的前第三季度净利润为1.39亿元2019年前三季度净利润为12.5亿元同步增长（12.5-1.39）/1.39*100%=799.28%同比增长幅度远大于年报同比增长相反公司在第四季度并未保持高增长的状态并且在三季报之前股价业绩出现明显的上涨具体参考下图股价走势：

公司在公告具体业绩报告之前市场资金已经通过对于猪肉板块周期变化猪肉价格的大幅度增长相关上市公司业绩会出现较大幅度增长所以该股在2019年全年涨幅在300%左右跟年报的公布的数据基本一致全年的业绩预期已经兑现股价很难再次出现上涨。

（2）同比去年的年报业绩出现较大幅度增长但环比第三季度业绩并无出现明显的上涨证明公司在第四季度经营状态一般当公布业绩报告时候公司都是采用的同比很少有投资者会注意环比的情况短期公司业绩没有增长亮点即使是同比大增股价也很难出现大幅度上涨甚至还会出现下跌的情况具体参考下图案例：

通过红色方框对比公司年报净利润同比去年出现明显的增长但在绿色方框内发现环比第三季度公司在第四季度业绩并且出现较大幅度增长股价很难再次出现大幅度增长。

（3）公司年报同比出现较大幅度的增长但同比大幅度增长的最主要的原因是去年同期业绩较差目前的公司的净利润情况只是回到公司正常盈利水平业绩的增长也并无亮点比如18年该公司业绩较差18年净利润为1000万但19年公司经营状态回到正常水平19年净利润为1亿元同比去年出现大幅度增但此时股价很难再次出现上涨只是代表目前公司经营状态回归正常水平所以我们在观看同比增长数据的时候要重点也要参考去年同期业绩的情况同步去年基数的大小。

第二一季度报业绩出现较大幅度增长我们也是要重点注意在公布一季度业绩之前的股价走势出现大涨或者业绩已经预期一季度报业绩要出现大幅度增长的情况再次就是同比去年一季度业绩的时候大涨的时候仍旧要重点参考对比去年的第四季度的情况是否出现环比上涨的情况如果没股价也很难出现上涨。再次同比去年一季度业绩的时候是否去年一季度业绩较差基数较低目前一季度公共业绩是否是公司正常经营水平。

在了解股价的波动是对未来股价预期的预期而不是目前公布的业绩情况很多情况业绩是出现大幅度的增长在之前市场预期该股业绩可能在年报中同比会出现200%增长但等到业绩公布出只出现100%的增长明显是业绩不达预期股价反而会出现下跌的情况所以在公布业绩之前重点要参考最近一段时间股价的波动情况。

再次分析业绩同比大增的时候我们主要注意三个方面环比业绩如何在前一季度业绩公布时候是否出现大增再次注意同比增长的之前的基数大小一般公布业绩后股价开始大幅度上涨之前没有炒作过预期业绩远超市场预期这部分个股被称为业绩的黑马股公布业绩后出现大幅度的上涨即使资金预期过其上涨但实际情况远比预期的好公布业绩报告股价也会上涨。