散户适合买大盘股还是小盘股(绩优小盘股为什么不涨)

以下言论仅为个人观点不做任何投资建议。

我们在投资过程中需要明确很多问题单纯的考虑绩优而忽略其是否存在价格高估是不理性的。在过去一年中我们知道很多企业被冠以白马的名称。这其中当以贵州茅台比较具有说明性。

去年最高点时茅台涨近800元/股的价格。然而我们需要看到在当时无论是市净率和市盈率事实上是都并不符合我们投资逻辑的。也就意味着800元的茅台是被市场严重高估的。而回顾茅台过去十年的业绩我们会发现其存在业绩下降的时间区间那也就意味着单纯以某一年来作为我们投资逻辑的基础也是极其不严谨的。通常在建议投资者的过程中我都会建议他们需要考虑过去数年乃至十年往上的业绩周期这样有利于我们判断股价是否存在高估。

同样再比如格力电器在过去十年间随着业绩的增长股价大幅度提升。在某种程度上也使得投资者对于这种业绩优质的标的有着很高预期。但是当我们同样以年平均法则来对其过去十年间的盈利进行评估时我们发现在过去十年间其股价增长远超其企业内在价值的增长支撑。我们通常会说股票价格追随企业内在价值曲线进行波动长期来看这一点毋庸置疑。然而这种支撑会在市场中被投资者过分的预期价值带的偏离。说白了投资者疯狂的追逐会使得股价脱离应有的价值支撑。如果仅仅以其业绩优质来进行参考恐怕会掉进价格陷阱中去。

所以在通常情况下我们应当以绩优为前提来对其股价进行理性和严谨的分析。若是存在被市场错杀亦或价值高于股价时才会拥有安全边际这样的购买是合理的。反之在我们非理性的购买高估值的股票时同样会使我们的资金面临风险。

这里不得不再次提醒投资者朋友估值陷阱是很多主力资金惯用的伎俩。随着更多的投资者开始追逐价值理念时往往陷入未来高增长的盲目预期中。实际上在计算未来增长时是需要极高理论基础和实际经验作为依托的。即使很多的主力机构也无法合理计算某个企业的未来增长预期普通投资者则更加困难了。同样的由于目前股市行业及标的众多我们也根本无法计算所有行业和个股的增长预期所以只选择自己熟知的行业也是非常重要的。