企业利润增加了股票会涨吗
我本人进入证券市场已经16个年头至少经历了两轮大牛市和大熊市希望我见到的、悟到的能对你有点借鉴意义。
一个公司的利润增加了1倍股票价格会不会随之上涨一倍呢？这个问题涉及到财务分析、行业分析、市场环境等诸多因素看上去还是比较复杂的看只要我们静下心来条分缕析答案自会水落石出。
我们先来看一个公司的利润增加一倍的几种情况（为了方便以下都采用净利润这个财务指标并以上市公司公布的定期报告为依据）：去年利润的基数比较低。比方说某上市公司去年的每股业绩（净利润/股本）是1分钱今年虽然增加了一倍也只到了2分钱。像这样的利润增长是有水分的市场对其并不感冒。举例：002204大连重工去年2018年每股业绩是1分钱2019年业绩增加了200%但也只3分钱。
公司利润增长了1倍但扣除非经常性损益后增长不多。比如卖掉公司资产、收到政府补贴或奖励、投资的金融资产获利、原来计提坏账准备的企业突然还钱等等都属于非经常性损益这些有的属于一次性有的属于偶然性不是属于公司正常主业经营的利润但都增加了公司的利润。那么这个增长也是有水分的。举例：603111康尼机电2019年每股业绩0.65元但扣除非经常性损益后每股业绩仅为0.26元。
3.没有水分的利润增长是怎样的呢？说白了就是去年基数比较高今年的业绩更厉害出现了爆发性增长那么这种增长就是实打实的是市场青睐的那种。比如国家增加大规模基础建设水泥和工程机械就有机会出现这样的高增长最近的疫情会让口罩企业出现这样爆发性的增长等。举例：002637赞宇科技2018年每股业绩就有0.43元2019年每股业绩更是高达0.86元。这就是比较良性的增长。小结：在高基数的情况下实现业绩翻番增长是比较难得的一般在业绩稳定的情况下能实现30%的年均增长就算很好的投资标的属于白富美类型是需要大力追求的股票。在考察业绩高增长类型的股票时要辨别那种靠一套名牌西服就想冒充高富帅的假豪门特别 要注意扣除非经常性损益后的真实业绩不要被去年的低基数带来的所谓高增长蒙骗。
我们再来在公司利润增长一倍的情况下公司股价是否会跟随增长一倍。我们也分几种情况讨论一下：业绩报告期是否处于牛市之中。如果大的市场环境处于牛市之中这些股票价格会增长一倍甚至更多。你可以翻看2005年6月----2017年10月之间的业绩增长的股票涨一倍甚至几倍的股票比比皆是大牛市中业绩增长只是股价的助推剂因为仅仅因为指数涨股票就能跟着水涨船高而如果是在2015年6月---2016年1月业绩增长最大的好处就是股价抗跌而不是上涨了。因为指数飞流直下大有玉石俱焚的势头。
行业所处的景气度也决定该股的增长幅度。比如我们前文提到的大基建的背景下收益的水泥建材股。举例：300737科顺股份2018年每股业绩0.31元2019年每股业绩0.60元业绩增长近一倍股价从今年的2月4号的10.3元上涨到目前的21.71元股价涨幅超过了一倍达到115%。足可见身处“名门贵族”还是相当有优势的相反如果股票所处非景气行业哪怕业绩巨幅增长就像“寒门学子”难以显贵。举例：000905厦门港务2018年每股业绩只有5分钱不到2019年每股业绩0.16元（扣除非经常性损益后业绩只有2分钱但比去年扣除非经常性损益后的业绩负三分仍是巨大的增长这个例子也能佐证不扣除非经常性损益是含有极大水分的）。业绩增长3倍多但由于所处行业是疫情冲击较大行业股价不涨反跌。
该股股价所处的绝对位置。一般年报业绩能增长100%的股票在一季报半年报三季报中就能体现也就是说同比都会有增长。这类股票在一季报大增的时候就开始上涨已经提前消化业绩增长带来的利好。这类股票哪怕再次公布业绩增长市场也不觉得新鲜反应平平。在这里也要提一下那些有水分的业绩增长或是股票所处行业不景气的只要股价偏低在发布业绩大幅增长公告的前后都会“仙人跳”一下只是持续时间都比较短暂。要避免踏入此类陷阱。目前是年报和一季报密集发布期这类情况常见我就不举例了。大家可以自行寻找对比一下有什么新发现随时欢迎留言交流。总结：上市公司的利润增长真假不一、良莠不齐。我们在辨别真假增长的时候一定要挤出水分包括但不局限于去年基数低、没扣除非经常性损益等这样才能找到货真价实的业绩增长进而找到有底气上涨的股票。而在业绩上涨的股票中我们仍需考察市场大环境大牛市当然更高没有大牛市至少要有平衡市这样才能有好的收益在大熊市里泥沙俱下业绩增长的利好会被市场无情的扼杀一定要学会大树底下好乘凉。当然股票所处行业非常景气的话也会让股价更上一层楼。希望以上解答能对你有益。我的是@鲲鹏加风起这个名字主要是因为经过多年比较发现道家思想比较适合股市操作。鲲鹏就好比质地优良的上市公司但是要凭借风才能展翅九千里。而这个“风”在股市就是上市公司的产品受到欢迎市场占有率稳步提升业绩实打实能够增长。有了以上几点股价的上涨只是时间的问题。欢迎大家交流对股市的看法希望能与有想法的你们互为良师益友。