怎么估算股票的市盈率(股票市盈率高低如何确定)

知道股票的现在价格和市盈率如何估算股票的应该价格？

这个问题有一点点专业性我也相信蛮多的个人投资者比较纳闷的地方。我就试着说说自己的心得体会供大家参考。

首先、需要从行业的平均市盈率角度来看待。这个完全可以通过历史数据来分析大体上板块的龙头个股估值水平会高于二线个股的估值水平而三四线的个股可能只给与更加保守的估值水平。毕竟龙头个股的竞争力更强一些所以能获得更高的估值水平。好比白酒行业我觉得平均市盈率可以是15倍。而龙头个股大体上可以给到20-25倍。而现在贵州茅台已经超过35倍估值那我觉得就是一种合理偏高的状态。基本上不会考虑买入但还没有到风险的水平也能适当的持有。

其次、以成熟市场的市盈率水平来看待。特别是一些大行业完全可以跟成熟市场的标的做比较大体上能看出行业的估值水平。好比银行业来说我们可以看到美股上的银行估值水平整体上在10-20倍之间波动而A股平均市盈率在4-9倍之间可以讲A股的银行业整体估值水平是偏低的甚至是超跌的。但低估不等于马上就涨但你建仓在低估甚至是超跌的板块未来估值修复以及成长性叠加就很可能出现超级收益。

再次、按市场当下所处的宏观环境。虽然今年一季度受疫情的影响GDP是负增长6%这在过去的20年里面也是绝无仅有的但大家很明确的是这是极端情况未来恢复增长是大概率事件未来大概率还是能有5%左右的年度增长。这在全球主要经济体来说都是中高速的发展速度了。

最后、跟资本市场所处的市场环境也很有关系。就算是成熟市场也有熊市跟牛市的说法。只是美国来说牛长熊短。而A股的历史来看熊长牛短。往往在熊市里面市盈率水平是偏谨慎的而在牛市周期里市盈率水平是偏乐观的。好比2015年的创业板指数市盈率居然到了140倍的令人恐怖的高估。而当下A股的沪深300指数只有12倍PE处于历史估值区间的33%的位置虽然不是历史极值但已经算是非常低估的位置了。

总之、股票投资是艺术范畴不是科学。千万不要刻舟求剑。那一定会出现问题。股票买卖本质上是有这人性的弱点的。追涨杀跌往往是其中的一个因素所以投资中投资者的逆商财商非常重要。甚至是能否在七亏二平一赢的游戏里面成为佼佼者的关键因素。

快乐投资看谦秋说。