怎么估算股票的市盈率

首先我们先来看一下市盈率的计算公式：

市盈率=每股股价/每股收益

同时我们还可以用以下的公式进行计算：

市盈率=总市值/净利润

能看出问题吗？

因为现在的股价和之前一年的每股收益都已经是确定不变的数值所以你可以计算出当下的市盈率。

而未来的市盈率本来就是拿当前的价格除以预估明年的每股收益进行估算。所以你拿着这个已经确定的市盈率反向的乘以预估的每股收益得到结果必然是等于当前的价格。

那么市盈率这个东西到底要怎么来用呢？我们举个小例子可能会对题主有帮助。

我搜索了一下度娘她告诉我们市盈率的作用大概是这样的：

那么事实上呢？真的是市盈率越低越好？我们来看三家公司

格力电器市盈率为11.522017年年报每股收益3.73最新股价以45.88； 贵州茅台市盈率为28.26,2017年年报每股收益21.56最新股价662.87； 腾讯控股市盈率为43,2017年年报每股收益7.598最新股价382.80。

你看市盈率好像真的不是那么一回事。并非越低越好。

接下来我们在通过一个案例说明一下市盈率和股价变化的关系。

假设现在有家公司叫林田惠蛋饼铺。这个老林蛋饼的上市公司发行了20元的股票共计10张。所以老林蛋饼公司的总市值就是20元*10张=200元。老林每天起早摸黑的做蛋饼因此2019年赚了10元。那么每张股票分到的利润就是10元/10张股票=每股1元。

因此2019年的老林蛋饼的市盈率=10/1=10倍也就是说再做的各位如果投资了10元买我的老林蛋饼股票每张股票每年分到的利润就是1元钱那么理论上10年各位投资者就可以收回当初的本金了。

但是实际上很多优质的公司市盈率都非常高。比如100倍的市盈率这些上市公司即便把所有的钱都当利润发放每年的投资回报率也仅仅1%

所以高市盈率的股票=赔钱货？

狗东、PDD这种电商公司上市了不仅没有利润还在亏损他们的公司市值几千亿为什么还有那么多人愿意买他们的股票？

难道大家都喜欢被韭菜收割机拿着马桶搋子不停的虐待自己？？

当然不是请拿出小本本记好：市盈率还体现出投资者对一家上市公司未来盈利能力的预测。

回到老林蛋饼这家上市公司。假设老林突然之间打开任督二脉提升了打蛋的技巧。

2019年的时候老林每分钟可以打120个蛋

2020年的时候练成了大慈大悲千叶掌每分钟可以打240个蛋

2021年的时候又练成了般若龙象功每分钟可以打360个蛋

原来每年只能买1万个蛋饼由于武艺超群蛋饼生成速度翻番销售能力随之大幅上升。

2020年的利润由原来的1元上升到了2年2021年又上升到了3年。

我们回过头去看当年用10元买的股票那么在2020年的时候老林蛋饼的市盈率=10/2（利润）=5倍2021年市盈率=10/3（利润）=3.33倍。

2020年的投资收益率=2020年市盈率的倒数=1/5=20%你看看投资回报率一下就变成了20%哦。

2021年的时候根据上面的公式来算1/3.3=30%哦。

怎么样当年没有买老林蛋饼股票的投资者是不是后悔的捶胸顿足啊。

因此有聪明的投资者在看到老林学习班若龙象功的时候就对蛋饼铺的盈利进行了计算提前发现了蛋饼铺未来每股利润能到3元。于是大举买入等待股票的拉升。

而当股价拉升的时候大家就会发现蛋饼铺非常有吸引力。

当市场上其他的早饭摊位投资回报率只有10%的时候只有老林蛋饼的投资回报率在30%。势必会让投资者大量买入进一步的推高价格股票会大幅升值这个才是股票升值的逻辑。

再说回狗东和PDD为什么大家都觉得他们的公司有前途呢？

这里就涉及到了他们现在不赚钱是为了占领市场为以后更强大的定价权创造条件。其实他们现在也能盈利但是现在的盈利一定会失去未来更大的盈利空间。

同理的对于不被市场认同的公司大家会给他低市盈率。

综上所述市盈率低不一定是被低估还有可能他们的发展空间非常有限。

不知不觉啰嗦了那么多。

以上就是我的答案。希望对题主有帮助。