如何分析一只股票(如何去分析一只股票)
如果你在三句话之内不能对一个十岁的小孩说清楚你选择这只股票的逻辑说明你自己也不明白这家公司那么你最好不要轻易出手。这是彼得林奇对于如何认知一只股票的看法简单的三句话包含了我们无数的学习过程和经验积累过程。
每一次买或者卖都应该是极其慎重的它是一个结合知识经验和深度思考的结果绝对容不得任何随意。除非你不想对自己的钱负责。所以如何分析一只股票显得尤为重要。我一般会分五步拆解一家公司抓住主要逻辑放弃一些细节。我以华海药业为例分析一下这家公司的质量。
所属的行业以及行业现在所处的环境。华海药业是一家主要生产特效原料药的企业产品有普利类沙坦类等高血压原料药。特效原料药行业在我国属于成长阶段目前两大特效原料药生产国除了我们还包括印度。由于我国老年化即将到来生产高血压原料药市场还是很大的同时欧美等发达国家的原料药很依赖进口需求一直比较旺盛国内集采对它的影响就比较小。所以这个行业还有很大的发展空间。
公司质量以及竞争力。华海药业出过一个很大的黑天鹅事件前年它自己发现原料中含有杂质于是自己通报出来整改。这件事也从侧面反映这家公司较真的态度当时股价跌了60%真的是狠起来连自己都打。
在所有的国产高血压原料药企业中华海药业的工艺水平最高制剂杂质最少最受欧美认可。去年欧盟到华海工厂复查取消了华海原料药禁运。虽然美国还有没有解禁但去年一年华海渐渐恢复元气利润大幅上升重回快速增长轨道。
判断公司估值耐心等待公司估值进入买点。确定了好行业好公司接下来判断公司估值如何一般低估是最好的买点估值正常也可以买入高估的话最好不要轻易进行投资。判断公司是否高估有三个最重要的指标。
首先观察公司市盈率也叫PE以及市盈率百分位。每个行业市盈率不同因为市场给予的预期不同。我们往往以同行业优秀竞争对手的的市盈率来对比公司的市盈率同时也要比较历史市盈率看当前市盈率处于历史曲线的什么位置。
第二点是净资产回报率也叫ROE常年ROE较高的公司比较保险但是如果你能挖掘出未来几年ROE比较高的企业收益会更大。
第三点是净利润增速与市盈率比例也叫PEG这点是判断成长性公司最好的指标用市盈率除以净利润增速值越大公司越低估这是一个相对指标。
公司财务指数分析最重要的财务指数有五个从最重要的依次往下排。
负债率一家公司到底借了多少钱行业内叫杠杆杠杆越高的公司表示负债越高一般这样的公司风险较大高杠杆公司很不受市场待见。
经营现金流指公司账上有多少现金。现金越多的公司抗风险能力越强现金流越少的公司经营风险就比较大。这一点跟普通人家存款一样家里没钱病都生不起生个大病可能生命都没了。家里有钱随时可以检查治疗人的生命有保障。
应收账款指的是公司把东西卖出去了人家没给钱变成了纸上利润。长期应收账款差的公司赚的钱全是别人欠的账这样的公司财务问题也很大不仅要承担自己的经营风险还要承担很多家经销商的经营风险因为下家一旦倒闭了钱也收不回来。
每股净资产每一股里面含有多少净资产。我们说的破净股就是每一股的价格低于每股净资产的价格。一般这样的股票呢就是比较低估的。
毛利率通常是指每卖100块东西能挣多少利润当然这个毛利率是没有刨除人工成本等在内的很多成本的比如华海原料药毛利率是50%左右100块钱毛利率50块。毛利率越高说明公司是个越赚钱的行业。
公司在利润之外有没有其它追求包含企业文化管理艺术理想主义等。世界上所有的伟大的企业绝对不仅仅只是追求利润有很多企业家也会把个人追求融入企业内形成企业独特的企业文化。举个例子虽然阿里巴巴现在不受欢迎惹了众怒但是阿里的企业文化还是相当值得称道的他们尊重创业精神和创新持续关注和满足客户即使马云退出董事会依然可以很好的发展。所以阿里这样的公司还是可以继续投资的。当然目前它只在美股和港股上市。
反观之如果企业只追求利润甚至违背道德挑战公序良循我们就可以果断放弃他们了。
以上就是我挑选公司的基本思路要完成这些也需要大量学习大量查阅资料大量的经验积累才能保证交易的成功率。