如何分析一只股票的质地好坏

股票价值投资理论主要由美国的格雷厄姆建立由他的学生巴菲特发扬光大由于他们生活在不同的历史时期因此对价值投资的理解也有所不同。格雷厄姆经历的经济萧条时期主张寻找价格远远低于其自身价值的股票买入。而巴菲特所在的时代是美国经济腾飞的黄金期因此很难找到质地好同时价格大幅低于价值的股票在此基础上巴菲特将目光转移到了公司的成长性上只要这家公司快速成长就能带来源源不断的价值增长进而股价会大幅提高这也就是现在比较主流的两种价值投资的原理。

分析一只股票的质地好坏要从几个方面下手：

1.了解公司经营的情况

要细致的研究公司的产品清楚在市场中的地位；公司在生命周期中正处于什么阶段领导层的决策风格。最为重要的是要清楚公司的盈利模式与未来的发展战略。做一下评估。

2.通过财务数据

财务数据就像体检报告一样有重大的疾病一定会被发现但是有一些小隐患可能会被忽略。财务报告是财务的一种处理准则因此可以人为的对其修饰隐藏甚至刻意的篡改我们要认真的研究当期与往期的财务数据通过现金流来往等主要信息进行对比同时也观察同行的报表数据进行对比进而发现在是什么决定了其主要优势财务报表所提供的信息是人工处理过的因此不能完全相信要在其每股收益、应收应付账款、现金流、毛利率等方面观察蛛丝马迹。最后根据ROE比值打分。

3.必须考虑环境

选择一家股票投资即便是价值投资也要考虑环境熊市中途大概率会继续下跌因此要细致的研究指数趋势在企稳后进行合理配置。

现在对资产估值有两种比较流行的方法一个是决定估值法。一个是相对估值法如果想要把股票的价值达到具体的一个范围就要使用绝对估值法这个方法比较细致得到了全球专业人士的认可就其具体的方法欢迎大家关注我在我的文章中有具体计算估值的流程。

所谓质地好的公司就是业务模式、盈利模式都很强的公司现金流充足有能力面对各种挑战包括能度过萧条期拿我们的贵州茅台作比喻这是一家经历过抗日战争并且一直生存下来的企业毛利率达到91%剩下主要成本的40%是酒瓶与纸壳包装就是说一瓶茅台酒你喝到肚子里的液体部分也就是销售额的6%想象一下这是什么盈利模式并且业务非常简单---卖酒。所以对茅台来讲就是计算什么价格比较值。这种重大的投资机会一般会出现在熊市末期因此有一个巴菲特的同门师兄弟叫施洛斯他专门等熊市下手牛市出手。

股票质地有几个硬指标必须满足毛利率得高净资产收益率要高现金流必须充足。唯一有一点难以推测的就是像淘宝这类科技公司因此可以说轮稳健投资还是要看得见摸得着有强烈需求的行业而那些难以评估的科技公司需要谨慎对待。